O CEO da Chevron, Michael Wirth, está enfrentando um confronto direto com a Exxon Mobil com sua oferta de US$ 53 bilhões pela Hess e sua participação no hotspot petrolífero da Guiana, e pode acabar preso em uma disputa entre dois dos maiores rivais energéticos da América del Sur.
El miércoles, Exxon presentó una demanda de arbitraje que podría bloquear la propuesta de fusión de Hess con Chevron. La venta incluye la participación del 30% de Hess en un consorcio que descubrió más de 11 mil millones de barriles de petróleo en el bloque marino Stabroek de Guyana, que según los analistas tiene un potencial de petróleo recuperable de más de 20 mil millones de barriles.
Exxon, que posee una participación del 45% en el consorcio, mientras que Hess y CNOOC tienen participaciones minoritarias, dice que el acuerdo operativo que rige al grupo le otorga el derecho de preferencia sobre cualquier venta de los activos petroleros de Hess en Guyana.
La lucha por una parte del mayor descubrimiento de petróleo en casi dos décadas pronto podría poner a prueba la famosa conducta tranquila de Wirth. Pero un acuerdo sería un legado para Wirth, conocido en la segunda compañía petrolera más grande de Estados Unidos como un jefe afable pero firme.
Wirth se ganó elogios en Wall Street por su negativa a involucrarse en una guerra de ofertas por Anadarko Petroleum en 2019, y luego tomó medidas para aumentar las reservas de Chevron a través de una serie de pequeños acuerdos.
Su capacidad para jugar a largo plazo le resultó muy útil en Venezuela, donde mantuvo las participaciones de la empresa en el país en medio de años de hiperinflación y sanciones punitivas de Estados Unidos.
El ejecutivo de 63 años declinó ser entrevistado.
Un portavoz, sin embargo, destacó que la empresa sigue “plenamente comprometida con la transacción y confiando en nuestra posición. Esperamos cerrar la transacción”.
¿Dos acuerdos rotos?
Si el desafío de Exxon bloquea la compra de Chevron, será la segunda vez que un acuerdo se le escape de las manos a Wirth. Su oferta de 33.000 millones de dólares por Anadarko, apenas un año después de asumir el cargo de director ejecutivo de Chevron, fue rechazada por una oferta más alta de Occidental Petroleum.
“La verdad es que Wirth llegó tarde a la fiesta y un paso atrás en casi todo”, dijo Bill Smead, fundador y presidente de Smead Capital Management, quien dijo que Wirth también perdió una oportunidad en 2022 de comprar Occidental con los activos de Anadarko por 32 mil millones de dólares, menos que la oferta de 2019.
“Debido a que tomó decisiones como esta, está en una lucha por alimentos y propiedades en Guyana”, dijo Smead.
Wirth ganó una tarifa de rescisión de mil millones de dólares por la pérdida de Anadarko, pero Exxon dijo esta semana que consideraría ejercer su derecho de preferencia si Chevron continúa con su oferta. Si Chevron se retira del acuerdo, Hess podría potencialmente quedar libre de una tarifa de rescisión de 1.700 millones de dólares.
Exxon dejó abierta la posibilidad de un acuerdo negociado.
Su demanda de arbitraje ante un tribunal internacional podría tardar unos seis meses o más en resolverse, dijo el vicepresidente senior de Exxon, Neil Chapman, retrasando el objetivo de Chevron de cerrar el acuerdo a mediados de año.
Hess dijo el jueves que estaba revisando el cronograma para cerrar el trato.
Los analistas dijeron que la disputa podría ir en cualquier dirección.
"Todavía es muy posible" que Exxon vea la necesidad de hacer una oferta por Hess antes de una votación de los accionistas de Chevron-Hess, lo que podría ocurrir en los próximos meses, dijo Mark Kelly, director ejecutivo de la firma de asesoría financiera MKP Advisors.
"Exxon aparentemente ha insinuado que realmente quiere poseer la participación de Hess en Guyana, por lo que potencialmente necesita poner algo sobre la mesa antes de una votación entre Chevron y Hess", dijo.
Paul Sankey, analista de Sankey Research, dijo que la otra posibilidad es que Chevron se vea obligada a pagar a Exxon para permitir que se lleve a cabo el acuerdo.
“Existe la posibilidad de que (Chevron) les dé un cheque y simplemente les diga: '¿Pueden irse, por favor? Y existe la posibilidad de que ellos (Exxon) recurran al arbitraje y retrasen el acuerdo”, dijo.
Tensiones fronterizas
Las desgracias de Wirth se acumularon en todo el mundo. El otoño pasado, pospuso por segunda vez un importante proyecto de ampliación de un yacimiento petrolífero en Kazajstán, del que es operador y Exxon es socio.
Más tarde, el presidente venezolano, Nicolás Maduro, revivió una disputa fronteriza centenaria con Guyana y amenazó con tomar el control de los campos petroleros de Guyana por la fuerza.
"Él (Wirth) tiene que permanecer súper neutral y discreto" mientras los dos países resuelven la disputa, dijo Francisco Monaldi, experto en energía latinoamericana del Instituto Baker de Políticas Públicas de la Universidad Rice.
"Tendría sentido que Chevron tratara a Guyana como una inversión sobre la cual no toma decisiones", dijo. “Sería más fácil para el gobierno venezolano no tener que reconocer que Chevron estaría en ambos lados” de la frontera en disputa.
Como la única gran petrolera estadounidense que ha permanecido en Venezuela a pesar de las sanciones de Estados Unidos al país de la OPEP desde 2019, Wirth enfrenta un nuevo desafío para sus operaciones en Venezuela.
El mes pasado, Chevron produjo alrededor de 180.000 barriles por día a partir de sus empresas conjuntas en Venezuela, producción que nuevamente podría verse impedida de ser entregada a sus clientes norteamericanos si se vuelven a imponer sanciones.
"Todo el mundo dice que él (Wirth) es un buen tipo, que está en el negocio correcto y que lo descubrirá", dijo Smead. "Si no es este acuerdo, obtendrá el siguiente".
