O mercado de ações brasileiro tem sido marcado por uma série de movimentações interessantes nos últimos meses, e uma das empresas que tem se destacado é a Marfrig (MRFG3). Nesta terça-feira, 27 de agosto de 2024, o BB Investimentos elevou suas estimativas de crescimento e rentabilidade para a companhia, além de aumentar o preço-alvo da ação de R$ 12 para R$ 23, o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 56,9%.
Resultados Robustos no Primeiro Semestre de 2024
De acordo com a analista do banco, Georgia Jorge, a Marfrig reportou resultados bastante sólidos no primeiro semestre de 2024, beneficiada não apenas pela sua participação na BRF (BRFS3), que trouxe uma diversificação bem-vinda de proteínas, mas também pela melhoria de rentabilidade e crescimento de volume na Operação América do Sul.
"A companhia reportou no primeiro semestre de 2024 resultados bastante robustos, beneficiados não apenas pela sua participação na BRF (BRFS3), que trouxe uma bem-vinda diversificação de proteínas, mas também por conta da melhoria de rentabilidade e crescimento de volume na Operação América do Sul", afirma a analista.
Potencial de Valorização de 56,9%
Apesar do bom desempenho da Marfrig, a analista do BB Investimentos acredita que o preço corrente da ação ainda não reflete o preço justo da companhia, uma vez que a Operação América do Sul ainda deve contribuir bastante na geração de valor aos acionistas.
"Contudo, entendemos que o preço corrente ainda não reflete o preço justo da companhia, na medida em que a Operação América do Sul ainda deve contribuir bastante na geração de valor da companhia aos acionistas. Nesse sentido, elevamos nossa recomendação para compra", aponta Georgia Jorge.
Com a revisão no valuation, o BB Investimentos elevou o preço-alvo da ação de Marfrig de R$ 12 para R$ 23, o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 56,9% em relação ao preço atual de R$ 14,65.
Fatores que Impulsionaram a Revisão do Valuation
A revisão no valuation da Marfrig contemplou diversos fatores, entre eles:
Incorporação dos Resultados Recentes
A analista do BB Investimentos incorporou os resultados dos trimestres recentes da companhia, refletindo o bom desempenho operacional.
Piora dos Resultados na Operação América do Norte
Por outro lado, a analista também considerou a piora dos resultados advindos da Operação América do Norte, devido ao ciclo pecuário desfavorável naquela região.
Crescimento do Volume na Operação América do Sul
A revisão do valuation também levou em conta o crescimento do volume na Operação América do Sul, em função dos investimentos realizados em aumento de capacidade nos últimos anos, que se encontram em processo de ramp-up.
Melhoria da Margem Operacional Consolidada
Outro fator importante foi a elevação da margem operacional consolidada, como reflexo dos melhores resultados advindos da BRF e da Operação América do Sul, cujo foco está direcionado para produtos processados e de valor agregado.
Redução da Alavancagem Financeira
A forte geração de caixa operacional, bem como a entrada dos recursos referentes à alienação de ativos à Minerva, contribuíram para a redução da alavancagem financeira da Marfrig.
Redução da Taxa de Desconto
Por fim, a analista também considerou a redução da taxa de desconto em 20 bps, em função do aumento da participação da dívida na estrutura de capital da companhia.
Conclusão
Com a revisão de suas estimativas e a elevação do preço-alvo da ação de Marfrig, o BB Investimentos demonstra sua confiança no potencial de valorização da companhia. As melhorias operacionais, a diversificação de proteínas e a estratégia focada em produtos de maior valor agregado na Operação América do Sul parecem ser os principais fatores que sustentam essa visão positiva sobre a Marfrig.
Portanto, os investidores que acompanham o setor de proteínas e a Marfrig em particular devem ficar atentos a essa atualização do BB Investimentos, que aponta para um potencial de valorização de 56,9% para a ação da companhia nos próximos meses.
