Após anos de incerteza econômica após a pandemia de COVID-19, o mercado de fusões e aquisições (M&A) finalmente parece estar se recuperando. Com a recente redução da taxa de juros pelo Federal Reserve, os economistas preveem que a atividade de M&A continuará a aumentar em 2025.
A Queda da Inflação e o Impacto no Mercado de M&A
O objetivo do Fed há muito tempo é manter a inflação em ou abaixo de 2%, que se prevê ser a taxa de inflação ideal para maximizar o emprego e garantir a estabilidade nos preços ao consumidor. Após o surto de coronavírus, a inflação começou a disparar, chegando a 9,1% em meados de 2022. Hoje, em outubro de 2024, a inflação voltou a cair para um pouco acima dessa marca de 2%, e os economistas preveem que atingirá a meta do Fed no início de 2025.
Essa queda na inflação tem implicações importantes para o mercado de M&A. Historicamente, à medida que a inflação cai, a atividade de fusão e aquisição aumenta. Isso porque:
-
Empréstimos são mais baratos: À medida que a inflação cai, o financiamento tende a ficar menos caro, incentivando os indivíduos a considerar novas oportunidades de investimento.
-
As empresas estão procurando se expandir: Em tempos de prosperidade, as empresas estão procurando crescer e adquirir outras empresas.
-
Os negócios são acelerados: Quando a inflação e as taxas de juros são mais altas, as empresas tendem a adiar fusões ou aquisições. Mas uma vez que a inflação e as taxas de juros caiam, a demanda reprimida por fusões e aquisições garantirá que as empresas realizem acordos de compra/venda rapidamente.
No entanto, é importante notar que, mesmo que a taxa de inflação esteja caindo, os investidores podem não ver mudanças nas taxas de empréstimo imediatamente. Há um atraso de 12 a 18 meses entre as mudanças na política monetária e as mudanças no mercado.
O Papel da Tecnologia no Processo de M&A
Algumas empresas usam fusões e aquisições como uma estratégia para adquirir uma tecnologia melhor. Mas a tecnologia, especialmente a inteligência artificial (IA), também pode desempenhar um papel importante no próprio processo de M&A.
Muitas empresas usam IA generativa para apoiar o processo de fechamento de negócios, elaborando documentos, resumindo a papelada, desenvolvendo estratégias de due diligence e muito mais. No entanto, existem alguns desafios a serem considerados:
-
Avaliações podem ser altas: As empresas que implementaram a Inteligência Artificial podem ser supervalorizadas, pois os investidores podem lançar agressivamente as avaliações dessas empresas simplesmente porque há o desejo de ser um investidor em estágio inicial nessas novas tecnologias.
-
IA não é regulamentada: No momento, a tecnologia de IA não é regulamentada nos EUA. Quando a regulamentação da IA for finalmente implementada, isso pode afetar o negócio do comprador.
-
Novos riscos de segurança podem se desenvolver: Sempre que uma nova tecnologia é implementada, é necessário reavaliar os riscos de segurança. A tecnologia inteligente usada por uma empresa-alvo pode expor o comprador a riscos de segurança que eles não estão preparados para gerenciar.
M&A como Estratégia de Crescimento
Hoje, muitos veem as transações de fusões e aquisições como uma maneira mais eficaz de acelerar o crescimento e transformar seus negócios do que o crescimento orgânico. O crescimento orgânico pode ser difícil de alcançar quando o cenário político é tão incerto e quando a adoção da tecnologia de IA pode parecer tão arriscada. Em vez de perseguir o crescimento orgânico que depende de políticas governamentais tênues, as empresas podem optar por crescer adquirindo outros negócios.
À medida que a inflação continua a cair e as taxas de juros seguem uma trajetória descendente, o mercado de M&A deve continuar a se recuperar em 2025. No entanto, as empresas devem estar atentas aos desafios relacionados à tecnologia, especialmente à inteligência artificial, e se preparar para possíveis atrasos entre as mudanças na política monetária e as mudanças no mercado.
