O CEO da Chevron, Michael Wirth, está enfrentando um confronto direto com a Exxon Mobil com sua oferta de US$ 53 bilhões pela Hess e sua participação no hotspot petrolífero da Guiana, e pode acabar preso em uma disputa entre dois dos maiores rivais energéticos da América do Sul.
Na quarta-feira, a Exxon entrou com uma ação de arbitragem que poderia bloquear a proposta de fusão da Hess com a Chevron. A venda inclui a participação de 30% da Hess num consórcio que descobriu mais de 11 mil milhões de barris de petróleo no bloco offshore de Stabroek, na Guiana, que, segundo analistas, tem um potencial de petróleo recuperável superior a 20 mil milhões de barris.
A Exxon, que detém uma participação de 45% no consórcio, com a Hess e a CNOOC detendo participações minoritárias, afirma que o acordo operacional que rege o grupo lhe dá o direito de preferência em qualquer venda dos activos petrolíferos da Hess na Guiana.
A disputa por uma parte da maior descoberta de petróleo em quase duas décadas poderá em breve testar o famoso comportamento calmo de Wirth. Mas um acordo seria um legado para Wirth, que é conhecido na segunda maior empresa petrolífera dos EUA como um chefe afável mas firme.
Wirth ganhou elogios em Wall Street pela sua recusa em se envolver numa guerra de licitações pela Anadarko Petroleum em 2019, e depois agiu para aumentar as reservas da Chevron através de uma série de pequenos negócios.
A sua capacidade de jogar um jogo de longo prazo foi-lhe útil na Venezuela, onde manteve as propriedades da empresa no país em meio a anos de hiperinflação e de sanções punitivas dos EUA.
O executivo de 63 anos não quis dar entrevista.
Um porta-voz, no entanto, enfatizou que a empresa continua “totalmente comprometida com a transação e confiante em nossa posição. Estamos ansiosos para fechar a transação”.
Dois negócios quebrados?
Se o desafio da Exxon bloquear a compra da Chevron, será a segunda vez que um acordo escapará das mãos de Wirth. A sua oferta de 33 mil milhões de dólares pela Anadarko, apenas um ano depois de ter assumido o cargo de CEO da Chevron, foi rejeitada por uma oferta mais elevada da Occidental Petroleum.
“A verdade é que Wirth demorou a chegar à festa e ficou um passo atrás em quase tudo”, disse Bill Smead, fundador e presidente da Smead Capital Management, que disse que Wirth também perdeu uma oportunidade em 2022 de comprar a Occidental com os ativos da Anadarko por US$ 32 bilhões, menos que a oferta de 2019.
“Por ter tomado decisões como essa, ele está numa briga por alimentos por bens na Guiana”, disse Smead.
Wirth ganhou uma taxa de rescisão de US$ 1 bilhão no prejuízo da Anadarko, mas a Exxon disse esta semana que consideraria exercer seu direito de preferência se a Chevron prosseguir com sua oferta. Se a Chevron desistir do acordo, Hess poderá ficar potencialmente livre de uma taxa de rescisão de US$ 1,7 bilhão.
A Exxon deixou aberta a perspectiva de um acordo negociado.
A sua reclamação de arbitragem perante um tribunal internacional poderá levar cerca de seis meses ou mais a ser resolvida, disse o vice-presidente sénior da Exxon, Neil Chapman, adiando o objectivo da Chevron de fechar o acordo até meados do ano.
A Hess disse na quinta-feira que estava revisando o cronograma para fechar o negócio.
Analistas disseram que a disputa pode ocorrer de qualquer maneira.
“Ainda é muito possível” que a Exxon veja a necessidade de fazer uma oferta pela Hess antes da votação dos acionistas da Chevron-Hess, o que pode acontecer nos próximos meses, disse Mark Kelly, CEO da empresa de consultoria financeira MKP Advisors.
“A Exxon aparentemente deu a entender que realmente quer possuir a participação da Hess na Guiana, então potencialmente precisa colocar algo concorrente na mesa antes de uma votação Chevron-Hess”, disse ele.
Paul Sankey, analista da Sankey Research, disse que a outra possibilidade é que a Chevron seja forçada a pagar à Exxon para permitir que o negócio prossiga.
“Existe a possibilidade de que (a Chevron) lhes dê um cheque e apenas diga: 'você pode ir embora, por favor? E existe a possibilidade de eles (Exxon) recorrerem à arbitragem e atrasarem o acordo”, disse ele.
Tensões fronteiriças
Os infortúnios de Wirth se acumularam em todo o mundo. No Outono passado, adiou pela segunda vez um grande projecto de expansão num campo petrolífero do Cazaquistão, onde é o operador e a Exxon é parceira.
Mais tarde, o presidente venezuelano, Nicolás Maduro, reativou uma disputa fronteiriça centenária com a Guiana e ameaçou assumir o controle dos campos petrolíferos da Guiana pela força.
“Ele (Wirth) tem que permanecer superneutro e discreto”, enquanto os dois países resolvem a disputa, disse Francisco Monaldi, especialista em energia latino-americana do Instituto Baker de Políticas Públicas da Universidade Rice.
“Faria sentido para a Chevron tratar a Guiana como um investimento no qual não toma nenhuma decisão”, disse ele. “Seria mais fácil para o governo venezuelano não ter que reconhecer que a Chevron estaria em ambos os lados” da fronteira em disputa.
Sendo a única grande empresa petrolífera dos EUA que permaneceu na Venezuela, apesar das sanções dos EUA ao país da OPEP desde 2019, a Wirth enfrenta um novo desafio às suas operações na Venezuela.
A Chevron produziu no mês passado cerca de 180.000 barris por dia a partir das suas joint ventures na Venezuela – produção que poderá novamente ser impedida de ser entregue aos seus clientes norte-americanos se as sanções forem retomadas.
“Todo mundo diz que ele (Wirth) é um cara legal, está no negócio certo e vai descobrir”, disse Smead. “Se não for este acordo, ele conseguirá o próximo.”
