A companhia aérea Azul (AZUL4) informou no domingo, 15 de setembro de 2024, que ainda não há um acordo firmado com os arrendadores de aeronaves para a otimização de sua estrutura de capital. De acordo com a empresa, os termos da negociação ainda podem ser alterados.
"Dado que, no momento, as negociações seguem em andamento e não há documento vinculante firmado, os termos e condições de uma eventual reestruturação ainda estão sujeitos a discussão e definição pelas partes envolvidas", disse a empresa. "Da mesma forma, tais negociações não excluem ou limitam outras discussões e modelos para otimização da estrutura de capital da Azul."
A Azul tem discutido com os donos de aeronaves uma conversão de US$ 600 milhões de dívida em ações, o que aliviaria a estrutura de capital da empresa. Essa conversão havia sido acordada no ano passado, mas como mostrou o Broadcast na quinta-feira, ao invés de converter dívida em capital ao longo de três anos, o plano agora é fazer a conversão de uma única vez.
Pelas discussões, os lessores passariam a ter um pouco mais do que os 20% do capital da companhia previstos inicialmente. A Azul tem dialogado com quatro principais empresas de arrendamento de aeronaves: AirCap, Falko, Avolon e Nordic.
Negociações Fundamentais para Novos Aportes de Capital
Um desfecho dessa renegociação é visto como fundamental para que a empresa avance em outra frente, que é a de tomar mais capital com os detentores de títulos de dívida internacionais (bondholders). Seriam cerca de US$ 800 milhões, usando a Azul Cargo como garantia.
Otimização da Estrutura de Capital
A Azul tem trabalhado para otimizar sua estrutura de capital, buscando alternativas que reduzam o nível de endividamento e melhorem sua posição financeira. Essa negociação com os arrendadores de aeronaves é uma peça-chave nesse processo, pois permitiria a conversão de dívida em capital, aliviando a carga de juros e amortizações da companhia.
Importância da Renegociação
O desfecho dessa renegociação é visto como fundamental para a Azul, pois abrirá caminho para que a empresa possa captar novos recursos junto aos investidores internacionais. Isso fortalecerá sua posição financeira e permitirá que a companhia continue investindo em sua estratégia de crescimento e inovação.
Cenário Desafiador para a Aviação
O setor de aviação tem enfrentado um cenário desafiador nos últimos anos, com a pandemia de COVID-19 e a volatilidade dos preços do combustível. Nesse contexto, a Azul tem se destacado por sua capacidade de se adaptar e inovar, mantendo sua posição de liderança no mercado doméstico brasileiro.
A renegociação com os arrendadores de aeronaves é mais uma demonstração da resiliência e da determinação da companhia em superar os obstáculos e fortalecer sua estrutura financeira. À medida que as negociações avançarem, o mercado acompanhará com atenção os próximos passos da Azul nessa jornada de otimização de sua estrutura de capital.
