A gigante da navegação e terminais de contêineres com sede em Genebra, a Mediterranean Shipping Company (MSC), acaba de concluir a aquisição da Wilson Sons, uma empresa brasileira líder no setor de serviços marítimos e logística. Essa transação, avaliada em R$ 7,8 bilhões, representa um marco significativo no cenário do transporte marítimo global.
A Estratégia da MSC
A compra da Wilson Sons pela MSC é vista como um movimento estratégico para fortalecer ainda mais a presença da companhia no Brasil. Já com participação em 50% do terminal BTP no porto de Santos e um terminal em Navegantes, Santa Catarina, a aquisição da Wilson Sons irá expandir significativamente as operações da MSC no país.
Com uma rede de 47 terminais em 27 países, além de uma frota de 850 navios de carga e 5 aeronaves, a MSC é uma das maiores empresas de transporte marítimo do mundo. Essa aquisição reforça seu compromisso em oferecer soluções logísticas integradas e de alta qualidade aos seus clientes.
O Perfil da Wilson Sons
A Wilson Sons é uma empresa brasileira de serviços marítimos e logística com uma história de mais de 180 anos. Suas principais atividades incluem:
Rebocadores
A maior parte do EBITDA da Wilson Sons, cerca de 44%, vem da operação de rebocadores, que auxiliam na atracação de grandes embarcações nos portos, garantindo a segurança das operações.
Terminais de Contêineres
A empresa possui dois terminais de contêineres, um no Rio Grande do Sul e outro em Salvador, que respondem por 34% do EBITDA.
Serviços Offshore
A Wilson Sons também atua no segmento offshore, com 50% da WSut, uma empresa que presta serviços de transporte de suprimentos e equipamentos para as plataformas de petróleo, representando 15% do EBITDA.
Além dessas atividades principais, a empresa também possui um estaleiro, uma agência marítima e um negócio de logística em Santo André.
Detalhes da Transação
A aquisição da Wilson Sons pela MSC foi realizada por meio da subsidiária SAS, com a companhia pagando R$ 17,50 por ação pelos 56% pertencentes à Ocean Wilson, uma empresa listada na Bolsa de Londres. Essa transação avalia a Wilson Sons em um enterprise value de R$ 9,9 bilhões e um equity value de R$ 7,8 bilhões.
O múltiplo pago pela MSC foi de 8,7x EBITDA, um valor intermediário entre o múltiplo médio das empresas de terminais (cerca de 10x) e das rebocadoras (cerca de 7,5x).
Como parte da operação, a MSC pagará um dividendo trimestral de US$ 22 milhões até o fechamento da transação, sem que esse valor seja descontado do preço final.
Devido à participação da Wilson Sons no Novo Mercado, a MSC terá que realizar uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) de tag along, estendendo a mesma oferta e condições a todos os demais acionistas da companhia. Essa operação pode levar à saída da Wilson Sons da Bolsa de Valores.
Impacto e Perspectivas
A aquisição da Wilson Sons pela MSC representa um importante passo na consolidação do setor de transporte marítimo no Brasil. Essa transação fortalece a posição da MSC no país, ampliando sua capacidade de oferecer soluções logísticas integradas e de alta qualidade.
Para a Wilson Sons, a integração com a MSC abre novas oportunidades de crescimento e expansão, permitindo que a empresa aproveite a expertise e os recursos da gigante da navegação para impulsionar ainda mais seus negócios.
Essa aquisição também reflete a atratividade do mercado brasileiro de serviços marítimos e logística, chamando a atenção de investidores internacionais como a MSC. À medida que o setor se consolida, espera-se que outras operações semelhantes possam ocorrer, transformando ainda mais o cenário do transporte marítimo no Brasil.
